具体计算时，相关口径计算：

（1）净资产额为合并报表净资产额，包括少数股东权益；

（2）计算累计债券是否超过40%原则上不包括短期融资券，但其他公开发行的债券，例如中期票据、公司债（含未行权的可转债、可交换债）、已发行的企业债均属于额度扣减范围；

（3）最近一期会计报表期末净资产必须是经审计的数据，累计债券余额的计算以账面余额为准。

2.3债务融资工具

具体计算时，相关口径计算：

（1）净资产额为合并报表净资产额，包括少数股东权益；

（2）计算累计债券是否超过40%时，需要根据企业主体评级作区别分析。对于主体评级低于AA（不含AA）的，计算40%额度时，均需要扣减已注册有效期内短期融资券、已注册有效期内中期票据、公开发行的公司债（含未行权的可转债、可交换债）、已发行的企业债；对于主体评级在AA以上（含AA）的，短期融资券单独计算40%的额度，即在计算短期融资券额度时，仅需要考虑已发行或者已注册短期融资券额度（前序短期融资券注册额度未用满前，不允许新增注册短融额度）。计算中期票据额度时，需要扣减已注册有效期内中期票据、公开发行的公司债（含未行权的可转债、可交换债）、已发行的企业债，不考虑已注册或者已发行的短期融资券额度；

（3）最近一期会计报表期末净资产必须是经审计的数据，累计债券余额的计算以账面余额为准。

私募公司债、私募方式发行的企业债、非公开定向债务融资工具等属于非公开方式发行的，发行额度均不受净资产40%限制。

三、集团公司发债与子公司发债额度计算方法

（1）总体原则来看，对于主体评级在AA以上（含AA）的集团公司，发行债券（包括各种公开发行一年期及以上的债权性有价证券，不包括短期融资券）的累计余额，不超过该企业合并净资产（含少数股东权益）40%；对于主体评级AA以下（不含AA）的集团公司，发行债券（包括各种公开发行一年期及以上的债权性有价证券，包括短期融资券）的累计余额，不超过该企业合并净资产（含少数股东权益）40%；

（2）例外的原则在于计算公司债发行额度时，可以不扣除一年内到期的公开发行公司债、企业债和中期票据额度。

梧桐学社第1期 ——新三板的重点财务会计问题

●分享嘉宾

韩建春，瑞华会计师事务所上海分所合伙人，CPA、CIA、高级会计师。

拥有丰富的IPO、新三板实际操作经验，为多家公司进行IPO辅导，新三板挂牌服务，主要研究方向为财务规范的解决方案及财务造假识别，对审计准则、会计准则以及税法有深入研究。

●分享内容：

股转公司审核反馈统计

财务审核要点

中小企业挂牌审核关注的重点财务问题与应对

年度报告与财务披露

● 分享时间：8月11日，8月13日，8月18日，8月20日，8月25日的晚上20:00-21:30。

● 分享形式：千聊直播间

● 报名费用：本次系列课共五节课，428元/人。

参加过梧桐分享会8次及以上的用户享优惠价299元/人，5-7次的用户369元/人，3-4次的用户399元/人。

注：此次课程在有赞商城预售，预售款129元，2016年8月10日之前订单未满150个，课程延迟开课或不开课，不开课退全部预售款。订单满150个，在8月11日当天邀请购买用户进千聊直播间，课程优惠直接返现到有赞付款账户。

预售款支付后除不开课的原因其他原因概不退款！

符合优惠方案的用户请联系IPO大虾（wutongIPO）或梧桐大兄弟（wutongbrother）

● 报名方式：长按二维码或点击阅读原文报名（预售）

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